안녕하세요.
오늘 알아볼 ETF는 비트코인과 이더리움을 한 번에 투자할 수 있도록 설계된 ETF인 BETE와 BETH에 대해서 알아보겠습니다.
아니, 어짜피 코인판 다같이 오르든가, 다같이 떨어지는 것 아니냐구요?
큰 그림에서는 그렇습니다만, 기대 수익률이 다를 수 있겠지요.
비트코인과 이더리움의 52주 변동폭을 살펴보겠습니다. (2024년 3월 2일 현재)
비트코인(Bitcoin) : 19,591.8 - 63,915.3 (177.87%) / 시가총액 1.22T
이더리움(Ethreum) : 1,371.47 - 3520.8 (117.88%) / 시가총액 411.86B
지금은 확실히 비트코인 변동폭이 더 크고 좋은 것 같습니다.
하지만 누가 알겠습니까?
비트코인이 횡보할 때 이더리움이 치고 갈지는 누구도 예측하기 힘들 것입니다.
그런 상황을 대비해서 만들어 둔 ETF라고 생각되어 집니다.
아무튼, BETE와 BETH에 대해서 좀 더 자세히 알아보도록 하겠습니다.
1. ProShares
BITO와 BITI의 발행사는 ProShares라는 회사로써, 역상장지수펀드(inverse exchange-traded funds)를 포함한 상장지수펀드 및 이와 유사한 상품을 발행하는 회사입니다.
모기업은 ProFunds Group이고 1997년 설립되었다고 합니다.
2006년에 ProFunds Gourp은 ProShare와 최초의 역상장지수펀드를 출시했습니다.
2. "BETE"와 "BETH" 출시 당시 ProShare의 언급 (CEO : Michael L.Sapir)
(출처: proshares.com/press-releases)
2023년 9월 29일
“우리는 BETE와 BETH가 단일 티커로 한 번의 거래를 통해 중개 계좌에서 두 가지 주요 암호화폐의 성과를 목표로 삼을 수 있는 기회를 투자자에게 제공한다는 점에서 획기적인 것이라고 믿습니다.”
“우리는 투자자가 원하는 노출에 따라 두 가지 가중치를 제공하고 있습니다.”
"암호화폐에 관심이 있지만 보관 위험에 대해 우려하거나 직접 구매하는 데 필요한 학습 곡선과 복잡성으로 인해 어려움을 겪고 있는 많은 투자자들이 우리의 암호화폐 연계 ETF에 매력을 느낄 것이라고 생각합니다"
위 코멘트를 정리하면 다음과 같습니다.
1. 비트코인과 이더리움을 동시에 투자할 수 있는 ETF이다.
2. 가중치에 따라서 2개의 ETF로 분리했다.
이렇게 비트코인과 이더리움을 추적하는 2개의 ETF가 나오게 되었습니다.
ProShares는 또한 각각 투자자에게 암호화폐 시장의 지배적인 점유율을 구성하는 두 암호화폐인 비트코인과 이더리움의 수익에 대한 노출을 제공하는 두 개의 ETF를 출시합니다. ProShares 비트코인 및 이더리움 시가총액 가중치 전략
이제 본격적으로 BETE, BETH에 대해서 알아보기로 하겠습니다.
3. Bitcoin & Ether Equal Weight Strategy ETF (BETE)
주의) 비트코인과 이더리움 선물에 투자하며 비트코인이나 이더리움에 직접 투자하지 않습니다.
ProShares Bitcoin & Ether Equal Weight Strategy ETF(BETE)는 매달 비트코인과 이더리움 간의 가중치를 50/50으로 재조정합니다.
개시일 : 23년 10월 2일
티커 : BETE
장중 티커 : BETE.IV
CUSIP : 74349Y407
운영비(수수료) : 0.95%
총 비용 비율 : 1.33%
NAV 계산 시간 : 오후 4시(동부 표준시)
배당일 : 매월 초
연간배당률 : 26.91% (24년 3월까지 기준 : NASDAQ 제공)
(아직 배당기간이 5개월 밖에 되지 않았고, 3월 배당이 평소보다 압도적으로 많기 때문에 주의 필요)
4. Bitcoin & Ether Market Cap Weight Strategy ETF (BETH)
주의) 비트코인과 이더리움 선물에 투자하며 비트코인이나 이더리움에 직접 투자하지 않습니다.
BETH는 비트코인 및 이더리움의 시가총액을 기준으로 매월 재조정됩니다.
개시일 : 23년 10월 2일
티커 : BETH
장중 티커 : BETH.IV
CUSIP : 74349Y308
운영비(수수료) : 0.95%
총 비용 비율 : 1.33%
NAV 계산 시간 : 오후 4시(동부 표준시)
배당일 : 매월 초
연간배당률 : 36.41% (24년 3월까지 기준 : NASDAQ 제공)
(아직 배당기간이 5개월 밖에 되지 않았고, 3월 배당이 평소보다 압도적으로 많기 때문에 주의 필요)
5. Holdings
1) BETE (24년 3월 1일 기준)
49.53% CME ETHER FUTURE NON-EQUITY INDEX 28/MAR/2024 DCRH4 CURNCY
45.20% CME BITCOIN FUT NON-EQUITY INDEX 28/MAR/2024 BTCH4 CURNCY
4.52% CME MICRO BITCOIN NON-EQUITY INDEX 28/MAR/2024 BMRH4 CURNCY
0.76% CME MICRO ETHER NON-EQUITY INDEX 28/MAR/2024 MERH4 CURNCY
2) BETH (24년 3월 1일 기준)
72.69% CME BITCOIN FUT NON-EQUITY INDEX 28/MAR/2024 BTCH4 CURNCY
23.90% CME ETHER FUTURE NON-EQUITY INDEX 28/MAR/2024 DCRH4 CURNCY
1.17% CME MICRO ETHER NON-EQUITY INDEX 28/MAR/2024 MERH4 CURNCY
6. 맺음말
이제까지 BETE와 BETH에 대해서 알아보았습니다.
두 ETF 모두 비트코인과 이더리움을 동시에 투자할 수 있도록 설계되어 있고 월배당을 준다는 점이 공통점이겠네요.
차이점은 BETE의 경우 비트코인과 이더리움을 50:50(1:1) 비중으로 설계되어 있는 반면에, BETH의 경우는 시가총액 가중치로 설계되어 있다는 점이 차이점인 것 같습니다.
다만, 두 ETF 모두 0.95%(gross : 1.33%)라는 높은 수수료가 있고, 선물 특성으로 인한 롤오버 비용으로 인하여 현물의 상승률을 따라가지 못하는 단점도 가지고 있겠습니다.
또한, 배당수익률 역시 3월 배당금이 역대급 배당이었기 때문에 배당률이 높아보이는데 실제로 연간 배당률이 얼마나 될지는 앞으로 더 지켜보아야 할 것 같습니다.
또한, 배당 지속 여부도 주의깊게 살펴 보아야 할 것 같습니다.
이상, 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.
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