안녕하세요.
오늘은 VIX 관련 ETF에 대해서 알아보려고 하는데요.
주식을 오래 하셨던 분들이라면 VIX라는 이야기를 듣자마자 금새 아실 것입니다.
하지만, 주식이 아직 낯서신 분들은 VIX라는 것이 무엇인지 모를 수 있으실 것 같은데요.
우선, ETF를 설명 드리기 전에 VIX에 대해서 먼저 알아가 보도록 하겠습니다.
1. "VIX"란
VIX는 시카고옵션거래소가 산출하는 변동성 지수로 정식명칭은 "Cboe Volatility Index"이며, 시장 참여자들이 향후 30일 간 기대하는 S&P 500 옵션의 변동성을 수치화한 것입니다.
예전에는 VIX를 "공포지수"라고 부른 적도 있었는데요.
이는 VIX의 필요성이 대두된 것이 대공황 이후로써 급격한 하락이 일어나기 전(즉 큰 변동성이 발생하기 전) VIX가 계속 상승하였고 이것은 시장의 붕괴를 막을 수 있는데 사용될 수 있었다는 점에 기인합니다.
공포지수라기 보다는 변동성에 대한 경고지수라고 생각하는 것이 좋을 것 같습니다.
VIX의 재미있는 점은 주식이 하락한다고 계속 상승하는 것이 아니라, 변동성이 일어날 것이 예상되는 시점에만 상승하기 때문에 주식이 하락을 멈추고 조정하는 경우에는 계속 떨어진다는 점입니다. (변동성이 없기 때문)
따라서, VIX는 변동성이 예상되는 경우 급격히 상승하다가 어느 정도 안정되기 시작하면 계속 조금씩 떨어지게 되는데요.
바로 이 점을 이용한 상품이 오늘 소개드릴 "UVIX"와 "SVIX"입니다.
2. 발행자 : VOLATILITY SHARES
Volatilty Shares는 플로리다주 팜비치에 있는 회사입니다.
홈페이지의 소개에는 " 우리는 거래자에게 다양한 시장 상황에서 이익을 얻을 수 있는 잠재력을 제공하는 혁신적인 ETF를 제공합니다. Volatility Shares는 SEC에 등록된 등록 투자 자문사이자 NFA에 등록된 상품 풀 운영자(CPO)입니다."라고 소개를 하고 있습니다.
공동창립자이자 CIO는 스튜어트 바튼(Stuart Barton), 공동창립자이자 회장은 저스틴 영(Justin Young), COO이자 CIO는 김창(Chang Kim), 제품 관리 책임자는 찰스 로워리(Charles Lowery)입니다.
현재 아래와 같은 4가지 EFT를 운용하고 있습니다.
2022년 3월 발행
1) UVIX 2x Long VIX Futures ETF
2) SVIX -1x Short VIX Futures ETF
2023년 4월
3) ZIVB -1x Short VIX Mid-Term Futures Strategy ETF
2023년 6월
4) BITX 2x Bitcoin Strategy ETF
오늘은 이 들 ETF 중 1번과 2번의 UVIX와 SVIX에 대해서 알아볼 예정입니다.
3. 2x Long VIX Futures ETF (UVIX)
주의)
2x Long VIX 선물 ETF (티커 : UVIX)는 일반적으로 Long VIX Futures Index (티커 : LONGVOL) 성과의 2배에 해당하는 일일 투자 결과를 수수료 및 비용 이전에 제공하고자 하는 레버리지 VIX 연계 ETF입니다.
Long VIX 선물 지수는 매일 롤링되는 첫 번째 및 두 번째 달 VIX 선물 계약의 이론적 포트폴리오의 일일 성과를 나타냅니다.
지수는 정규 주식 거래 세션의 마지막 15분 동안 이론적 포트폴리오의 시간 가중 평균 가격(TWAP)을 기준으로 일일 결제 가격을 결정합니다.
4. -1X Short VIX Futures ETF (SVIX)
주의)
-1x Short VIX 선물 ETF (티커 : SVIX)는 일반적으로 Short VIX Futures Index (티커 : SHORTVOL)에 해당하는 수수료 및 비용 이전에 제공하고자 하는 역 VIX 연계 ETF입니다.
VIX 선물 매도 지수는 매일 롤오버되는 첫 번째 및 두 번째 달 VIX 선물 계약의 이론적 포트폴리오의 일일 역성과를 나타냅니다.
지수는 정규 주식 거래 세션의 마지막 15분 동안 이론적 포트폴리오의 시간 가중 평균 가격(TWAP)을 기준으로 일일 결제 가격을 결정합니다.
5. UVIX와 SVIX의 보유자산
(기준 : 2024년 4월 1일 기준)
1) UVIX
2) SVIX
6. 주가흐름
1) UVIX
2) SVIX
7. 맺음말
VIX의 특성상 UVIX는 변동성이 확실히 예상될 때 짧게 수익을 내는 방법으로 사용할 수 있겠습니다.
SVIX의 경우 변동성이 발생된 이후 안정기가 시작될 때 접근(즉 많이 하락 시 매수)해서 장기적인 수익이 가능할 것으로 예상됩니다.
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