어도비 시스템즈(ADBE) 목표주가 하향 조정

Adobe (출처 : Adobe)

 

최근 어도비 시스템즈의 목표주가 하향에 대한 많은 소식들이 들려오고 있습니다.

 

그 이유는 다음 분기에 대한 회사의 부진한 전망이 원인이라고 합니다.

 

최근 치열한 경쟁과 인공 지능(AI) 이니셔티브의 효과에 대한 우려가 높아졌는데요.

 

Adobe의 2분기 전망에 따르면 디지털 미디어 부문의 연간 신규 반복 매출은 약 4억 4천만 달러로, 이는 지난해 같은 부문에서 보고된 4억 7천만 달러보다도 낮은 수치입니다.

 

그럼 최근 발표된 주가 하향 소식에 대해서 정리해 보도록 하겠습니다.

 

 

HSBC

557 달러 -> 511달러

 

이 회사의 입장은 인공 지능 (AI)에 대한 일반적인 시장 분위기로 인해 더 높은 편에 머물 수있는 회사의 단기 가치 평가에 대한 신중한 관점을 반영합니다.

 

 

Melius

735 달러 -> 685 달러

 

2024년 3월 26일로 예정된 Adobe 서밋에서 예정된 애널리스트 회의에서 Adobe가 더 명확한 설명을 제공할 필요가 있다고 지적하면서 목표치를 조정했습니다.

이 회사의 논평은 특히 최근 실적 발표 이후 Adobe의 설명이 다소 혼란스러워졌다는 것을 나타냅니다.

Adobe는 2024년 연간 가이던스를 그대로 반복하지 않기로 결정했고, 이는 이후 질의응답 세션을 지배하는 행동이었습니다.

 

 

CFRA

700 달러 -> 630 달러

 

Adobe의 재무 건전성에 대해 긍정적인 전망을 내놓으며, 16% 증가한 잔여 실적 의무(RPO) 성장의 가속화를 강조했습니다.

또한 시가총액의 약 10%에 해당하는 250억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램을 발표하고, 이전 가격 인상의 영향을 제외한 순 신규 크리에이티브 연간 반복 매출(ARR)이 20% 성장한 점도 주목했습니다.

Adobe의 가이던스가 컨센서스 예상치를 밑돌았지만, CFRA는 향후 9개월 동안 ARR 성장이 가속화될 것으로 보고 있습니다.

 

 

BMO

660 달러 -> 610 달러

 

Adobe는 연간 가이던스를 상향 조정하지 않았기 때문에 일부 투자자에게는 실망감을 안겨주었을 수 있습니다.

이 회사는 이번 분기 실적과 유지된 연간 가이던스는 24 회계연도 순 신규 ARR의 상승 가능성이 제한적일 수 있음을 시사한다고 언급했습니다. 

 

 

TD Cowen

650 달러 -> 640 달러

 

Adobe의 보고서에 따르면 2분기 NNARR 가이던스인 4억 4,000만 달러는 시장의 예상치인 약 4억 6,000만 달러에 미치지 못했습니다.

이러한 부족분은 상반기에 당초 예상보다 더 큰 가격 역풍이 불었기 때문입니다.

 

 

RBC Capital

650 달러 -> 630 달러

 

이번 조정은 최근 분기별 재무 공시를 통해 연초의 호조에도 불구하고 투자자들을 실망시킨 2분기 디지털 미디어 연평균 반복 매출(ARR) 전망치를 발표한 Adobe의 발표에 따른 것입니다.

이 가이던스는 24 회계연도의 연간 전망과 함께 변경되지 않은 것으로, 제너레이티브 AI(GenAI)의 잠재적 이점에 대한 의문이 제기되었습니다.

 

 

UBS

600 달러 -> 540 달러

 

Adobe의 최근 실적은 크리에이티브 부문의 연간 반복 매출(ARR)이 2억 8,900만 달러로 크게 감소한 것으로 나타났습니다.

이는 전년 대비 6% 감소한 수치이며, 3억 2,500만 달러로 설정된 보다 보수적인 추정치에도 크게 미치지 못하는 수치입니다.

최근의 결과는 Adobe의 기본 비즈니스의 장기적인 전망에 대한 우려를 불러 일으켰습니다.

 

 

Piper Sandler

705 달러 -> 700 달러

 

2분기 순 신규 디지털 미디어 ARR이 4억 4,000만 달러로 작년 같은 기간의 4억 7,000만 달러에 비해 하향 조정된 전망은 견고한 실적에 그림자를 드리웠습니다.

또한 Adobe가 12월 전망치에서 연간 가이던스인 19억 달러의 순 신규 DM ARR을 수정하지 않기로 한 결정은 투자자들에게 엇갈린 신호를 보냈습니다.

이러한 요인으로 인해 Adobe 주식은 장 마감 후 10% 이상 매도되었습니다.

 

 

BofA

700 달러 -> 640 달러

 

Adobe의 상승 여력이 약해진 것은 부분적으로 이전 가격 인상으로 인해 비교가 어려웠기 때문이라고 지적했습니다.

그러나 향후 수익 창출을 위해 AI 기술을 확산하는 방향으로 전환한 것이 주요 요인으로 보입니다.

이러한 전략적 움직임은 다른 소프트웨어 플랫폼에서 관찰되는 추세와도 일치합니다.

 

 

베어드

590 달러 -> 525 달러

 

이 조정은 견고하지만 시장의 높은 기대치를 충족하지 못하는 전방 지침을 동반한 Adobe의 최근 수익 보고서에 따른 것입니다.

 

 

Stifel

650 달러 -> 625 달러

 

새로운 AI 솔루션의 이점이 2024년 하반기에 더욱 분명해질 것이라는 경영진의 기대는 특히 AI 잠재력에 주목하는 투자자들의 우려를 해소하기에 충분하지 않았습니다.

 

 

Citi

632 달러 -> 628 달러

 

Adobe의 실적은 업계에서 경쟁 압력에 대한 의문을 제기한 OpenAI의 새로운 비디오 생성 모델인 Sora와 관련된 우려의 영향을 받았습니다.